Investeren in goud: is goud een stabiele investering?

Goud lijkt het medium om fors geld mee te verdienen, omdat het een schaars goed is. Sedert de eeuwwisseling is de prijs van goud een enorme verandering ondergaan. In de periode tot nu kan op de dollar waarde van goud een meerwaarde van 500% worden geconstateerd. Het is zeker een goed argument om goud te kopen. Is goud een waardevolle investering of vormt het een enorme bubbel, welke over zoveel jaar wel uit elkaar moet spatten?

Investeren in goud

• Wat laten de ontwikkelingen uit het verleden zien?
• Waarom heeft het geen last van recessie?
• Bestaat er een goudbubbel?
• Vergelijk met andere bubbels
• Vormt goud een blijvend betrouwbare investering?
• Investeren in goud of niet?

Wat laten de ontwikkelingen uit het verleden zien?

In dollars uitgedrukt is de waarde van goud tussen 2002 tot eind 2012 hard gegroeid. Van rond de 10.000 dollar per kilo is dat circa 55.000 dollar geworden. Inderdaad een indrukwekkende stijging. Het laat zien dat ondanks de vele wereldwijde crises goud een stabiele investering heeft weten te vormen. Maar dat wordt ook hoog gehouden door algehele onzekerheid en aanhoudende problemen op de markt. Wat als die problemen wegvallen en er rust op de markt is? Goud kan toch niet continu blijven stijgen, het heeft toch ook een plafond?

Waarom heeft het geen last van recessie?

Landen en grote instellingen hebben zekerheden nodig om kapitaal ongeschonden door moeilijke tijden te krijgen. Daarnaast is goud een relatief duurzame grondstof waar lastig aan valt te komen, waarbij de vraag uit de algehele elektronica wereldmarkt continu toeneemt. Die twee gecombineerd zorgen ervoor dat het een zeer betrouwbare investering is. Maar is dat werkelijk zo? We moeten niet vergeten dat de goudprijs ook stevig is gerelateerd is aan de mate van buitenlandse schulden van grote landen zoals Amerika en Europa. Investeerders zoeken graag solide mogelijkheden om te verdienen op de inleg. En voor nu ziet het ernaar uit dat goud een dermate overtreffende trap heeft ten opzichte van andere investeringsmogelijkheden. Landen en verzekeraars blijven in goud continu beleggen.

Bestaat er een goudbubbel?

Goud is een duurzaam goed en zal wegens de hoge geleidingsmogelijkheden in veel apparatuur nog langdurig een noodzakelijkheid zijn. De vraag neemt toe echter het aanbod blijft beperkt. Vanuit die optiek kun je zeggen dat de prijs van goud slechts één richting op kan. Toch dient ook hierbij waakzaamheid in acht te worden genomen. Wat als er een materiaal wordt uitgevonden met vergelijkbare geleidingsmogelijkheden echter de prijs veel lager is. In dat geval zal er zondermeer een correctie op de prijs voorvallen. Dit zal een relatief beperkte correctie zijn, mocht het voorvallen. Dit heeft te maken met het feit dat het goud een intrinsieke waarde zal heeft welke altijd inwisselbaar is. Er kan namelijk niet meer in goud worden geïnvesteerd dan dat er werkelijk aan hoeveelheid goud aanwezig is. De kostprijs zal daarom altijd relatief hoog blijven en mogelijk blijven stijgen ondanks tijdelijke dalingen.

Vergelijk met andere bubbels

In onze financiële geschiedenis kennen we vele bubbels, waardoor markten en economieën zwaar onder druk zijn komen te staan. Denk bijvoorbeeld aan de volgende:

• internethype: tot het einde van de vorige eeuw werden de waarde inschattingen van internet gerelateerde bedrijven zwaar overrated, waardoor een crash onvermijdelijk was;
• aandelen beurzen: mensen verwachten altijd veel te verdienen op de beurs, door speculaties in aandelen. De beurs is al vele malen aanleiding geweest van negatieve invloeden op de algehele economie;
• banken crisis: door risicovolle hypotheek producten op basis van variabele rentes op grote schaal aan burgers aan te bieden en te verhandelen is de banken crisis ontstaan.

Uit voorgaande blijkt dat speculaties een negatieve bijsmaak hebben, omdat er grote onzekerheden meespelen. We hebben een bepaald verwachtingsgevoel en dat gevoel wordt versterkt als met de tijd dat gevoel wordt bevestigd. Dat houdt in dat we nonchalant worden en voorzichtigheid vergeten. Gretigheid neemt de overhand. Maar is dat ook zo bij goud? We hebben bij een investering in goud eveneens een bepaalde verwachting.

Vormt goud een blijvend betrouwbare investering?

Het is een goede vraag om bij stil te staan. Hoe lang kan goud nog een winstgevende investering vormen? De goudprijs is namelijk ook stevig gestegen mede door politieke onzekerheid en meerdere crises achter elkaar. Dat houdt in dat er voorzichtigheid in acht moet worden genomen. Zolang de wereldrecessie aanhoudt is er geen aanleiding om een terugval van de goudprijs te verwachten. Daarnaast geldt dat als er geen nieuwe vervangende duurzame materialen op de markt komen dat goud een vertrouwde duurzame investering zal blijven. Neemt de economie weer langdurig toe waarbij er algehele politieke stabiliteit van toepassing is dan bestaat de kans dat de ingezette trend van stijging stabiliseert en mogelijk geleidelijk aan gaat dalen. Ook de prijs van goud kan overrated zijn. Een gemiddelde winst van 50% per jaar (over de laatste tien jaar) is namelijk niet niks.

Investeren in goud of niet?

Voor alsnog is een investering in goud een goede investering. Het heeft namelijk reeds meer dan een decennia hoge winsten opgeleverd. Maar daarbij volgt ook een terughoudenheid. De goudprijs is gaan stijgen na grove uitgaven van de Amerikaanse overheid in antiterreur, waardoor eveneens de buitenlandse schuld enorm is gestegen. Dat vormt een basisargument, waarom instellingen en overheden zijn overgegaan in de grootschalige investering in goud. Dat heeft geresulteerd in een stevige toename van de goudprijs. Die problemen met overheidschulden lijken voor nu en in de directe toekomst niet opgelost, waardoor investeringen in goud een goede basis vormen. Zolang begrotingstekorten van landen zoals Amerika niet op orde zijn en de economie in zijn algemeenheid niet aantrekt is en blijft het een goede manier om winst te behalen. Gaat de wereld economie weer stijgen en schulden van landen dalen dan zal de goudprijs stabiliseren of dalen. Landen en investeringsmaatschappijen kunnen zich dan namelijk terugtrekken uit goud om de winst veilig te stellen. Oftewel de prijs kan dan van het ene op het andere moment stevig dalen door grootschalig winstverzilveringen. Voor dat moment werkelijkheid wordt zal nog geruime tijd de huidige situatie voortduren, waarbij investeren in goud winsten brengt. Trekken wereld economieën aan dan is het noodzaak om waakzaam te zijn. Voordat je het weet worden winsten verzilverd, waardoor jouw winsten verdampen.

Let wel dat tijdelijke gebeurtenissen of spanningen in de wereld de prijs van goud behoorlijk kunnen opdrijven. Denk aan Covid19, waarbij de wereldwijde angst op besmetting de prijs enorm heeft opgestuwd. Aan de ene kant is het een uitstekende kans om in een relatief korte periode goed rendement op de goud-investering te hebben. Aan de andere kant dreigt de omstandigheid dat grote institutionele beleggers hun winst willen verzilveren waardoor de goudprijs ineens aanzienlijk onderuit kan gaan. Het geeft aan dat men voorzichtig moet zijn met investeren in goud als de prijs door tijdelijke gebeurtenissen of spanningen wordt opgestuwd.

Lees verder

• Hoe kun je bij recessie geld verdienen door te investeren?
• Iedere generatie kent een financiële crisis