Hypotheekcrisis VS 2007-2008 in beeld gebracht

Het is een beetje kortzichtig om te zeggen dat je niet kon zien aankomen dat er een hypotheekcrisis zou komen. Een paar feiten op een rij. Zo kan iedereen zien dat het wachten was op de grote klap, ook al ontkennen velen die er fors aan hebben verdiend dat natuurlijk. We leefden op een luchtbel en luchtbellen zijn op de beurs van alle tijden.

Alan Greenspan en de hypotheekcrisis

Toen de crisis steeds meer aan de oppervlakte kwam, werd ook steeds meer over een mogelijke bubble en burst geschreven Ook al bleven vele banken en adviseurs de mogelijke gevolgen van een crisis ontkennen. Ook de voormalige voorzitter van de FED Alan Greenspan heeft er vorig jaar al voor gewaarschuwd. Hij had waarschijnlijk niet zo’n recht van spreken, omdat hij via zijn rentebeleid ook als een belangrijke veroorzaker van de huidige burst kan worden aangemerkt.

De feiten van de hypotheekcrisis

Een aantal feiten op een rij, om aan te tonen dat er eerder ingegrepen had moeten worden:

• januari 2007. ABN Amro maakt bekend haar Amerikaanse hypotheekbedrijf Mortgage Group te verkopen aan Citigroup. ABN AMRO Mortgage Group was één van de grootste leningverstrekkers in de VS. Daar ging een schandaal met 28 duizend ondeugdelijke leningen aan vooraf,
• februari 2007. Winstwaarschuwing HSBC vanwege hypotheekproblemen,
• maart 2007. Dow Jones verliest op 1 dag 2% punt na bekendmaking betaalproblemen hypotheken VS,
• april 2007. New Century Financial vraagt uitstel van betaling vanwege slechte leningen Ook Accredited Home Lenders is in de problemen,
• mei 2007. Dillon Read, onderdeel van UBS stopt met risicovolle Amerikaanse hypotheken na enorme verliezen,
• juni 2007. Bear Stearns in grote problemen met een portefeuille van 20 miljard dollar,
• 18 juli 2007. Ben Bernanke waarschuwt voor problemen op kredietmarkt,
• 23 juli 2007. AXA stopt fonds met beleggingen hypotheekmarkt VS,
• 26 juli 2007. Verscheiden grote overnames in VS gaan niet door bij gebrek aan financiers,
• 30 juli 2007. Duitse IKB komt met forse winstwaarschuwing door hypotheekproblemen VS,
• 31 juli 2007. Op 31 juli 2007 ging ook hypotheekverstrekker American Home Mortgage Corp op Wallstreet vol onderuit. Deze hypotheekverstrekker focust zich niet op de subprime sector, maar op hypotheken in de zogenaamde Alt-A zone. Dat wil zeggen tussen prime en subprime in,
• 1 augustus 2007. Australische Macquarie Bank ziet grote verliezen,
• 6 augustus 2007. Hypotheekbank American Home Mortgage failliet,
• 9 augustus 2007. BNP Parisbas bevriest drie beleggingsfondsen. Ook NIBC, je weet wel de zakenbank die zijn beursgang dit voorjaar uitstelde, meldt op 9 augustus 2007 grote verliezen op de hypotheekpakketten, en sluit verder verlies niet uit. De ECB stelt maar liefst 95 miljard euro beschikbaar. De FED 24 miljard dollar. En zo verder,
• 10 augustus 2007. De ECB injecteert nog eens 61 miljard euro,
• 13 augustus 2007. ECB stopt er nog eens 47 miljard euro in. Ook andere centrale banken fourneren extra geld. Goldman Sachs meldt grote verliezen,
• 14 augustus 2007. ECB stopt er weer 8 miljard euro in,
• 15 augustus 2007. Faillissement dreigt inmiddels ook voor Countrywide Financial, een van de grootste hypotheekverschaffers in de Verenigde Staten, zo meldde analist Kenneth Bruce van zakenbank Merrill Lynch woensdag 15 augustus 2007. Bovendien geeft Wal-Mart een winstwaarschuwing als gevolg van onder meer de hypotheekcrisis. NIBC gaat nu zelfs niet langer zelfstandig door, maar wordt overgenomen door de IJslandse Bank Kaupthing. In de VS komen steeds meer banken in de problemen,
• 16 augustus 2007. De AEX daalt 19 punten, ofwel 3,75 % punt. Gigantisch. De BEL20 daatlt 125 punten, ofwel ruim 3% punten. De Philadelphia FED index duidt op stilstand van de economie in de VS. De FED pomt er weer 17 miljard dollar in.
• 16 augustus 2007. De banken in de VS doen er alles aan om de beurzen niet verder weg te laten zakken. Dit alles onder het mom dat koopjesjagers weer goedkoop aan het inkopen zijn.
• 17 augustus 2007. De Nikkei van de Japanse beurs daalt vanmorgen ruim 5% punten, ondanks een later wat opverende beurs in de VS de dag ervoor.
• 20 augustus 2007. De Japanse en Australische beurs stellen wederom extra kredieten beschikbaar. In het weekend werd bekend dat ook de Duitse bank, Sachsen LB, door de situatie op de Amerikaanse subprime-markt in de problemen is gekomen.
• 22 augustus 2007. Vandaag wordt bekend dat eergisteren de Bank of England een noodkrediet heeft verschaft aan Barclays, de bank die in een overnamestrijd is verwikkeld rond ABN AMRO.
• 23 augustus 2007. Hiax, een fonds van Faxtor Securities, is in ernstige problemen geraakt door de subprime crisis in de VS. Faxtor is in meerderheid eigendom van de IMC Group en heeft circa € 4,5 miljard onder zijn hoede. IMC is een Amsterdamse market maker. Bovendien verschijnt het bericht dat al 40 tot 60.000 banen in de VS zijn verdwenen door de hypotheekcrisis, en dat de FED en ECB wederom extra geld in de markt hebben gestopt.
• 24 augustus …. Zie daarvoor het vervolgartikel met slachtoffers als Northern Rock, de grootste hypotheekbank in Engeland. Klik hier.

Slot

Toch wel opvallend dat banken eerder meldden nauwelijks last van de hypotheekcrisis in de VS te hebben, terwijl nu plotseling (!) allerlei banken omvallen of verliezen melden. Sommige houden nog hun mond, omdat de verliezen worden gecompenseerd door winsten op andere beleggingen, maar hoe lang duurt het nog voordat de waarheid naar boven komt. De kredietmarkt zit immers op slot. En wanneer gaan we er iets van merken in de reële economie. Wie volgt? Bovendien, wie gaat de financiering van ABN AMRO betalen? Wie het weet mag het zeggen.