Optiestrategieën

We zullen de meest bekende strategieën met u langs lopen, te weten de straddle, strangle, price spread, time spread en de zero-cost construction. Misschien kunt u uw voordeel er mee doen..... Welke optiestrategieën zijn er zoal?

Straddles

Een straddle is een combinatie van calls en puts op dezelfde onderliggen waarde in onderling gelijke verhoudingen, beide gekocht of beide geschreven, met gelijke afloopmaanden en gelijke uitoefenprijzen. Openen van een long straddle: kopen van calls en kopen van puts, wanneer grote koersbewegingen worden verwacht, maar de richting onbekend is. Openen van een short stradlle: schrijven van calls en schrijven van puts, omdat verwacht wordt dat de koers van de onderliggende waarde vrij stabiel blijft.

Strangles

Een strangle staat gelijk aan een straddle, maar met verschillende uitoefenprijzen. Long strangle: uitoefenprijs van de call is hoger dan die van de put. Short strangle: uitoefenprijs van de call is wederom hoger dan die van de put, maar nu wordt er geschreven. Een veel gehanteerde strategie is het kopen van de onderliggende waarde en het schijven straddle of strangle op die onderliggende waarde.

Price spreads

Price spreads is het gelijktijdig kopen en schrijven van calls of puts op dezelfde onderliggende waarde met dezelfde afloopmaand (looptijd), maar met verschillende uitoefenprijzen, om te profiteren van beperkte koersverandering in de toekomst. Bullish call price spread: opzetten bij gematigde koersstijging. Bearish put price spread: opzetten bij gematigde koersdaling.

Time spreads

Time spreads is het gelijktijdig kopen en schrijven van calls of puts op dezelfde onderliggende waarde met dezelfde uitoefenprijzen, maar nu met verschillende looptijden. De geschreven optie heeft in deze spreadstrategie een kortere looptijd, om te profiteren van het feit, dat het tijds- en verwachtingsdeel van de optiepremie de laatste 6 à 8 weken wegsmelt. Neutrale timespread: de belegger verwacht een geringe koersverandering. Bullish time spread: verwachting dat de koers op korte termijn gelijk zal blijven of licht stijgen en pas op termijn zal doorstijgen. Voor beide varianten geldt dat een margin- of dekkingsverplichting niet nodig is en het resultaat niet grafisch is weer te geven.

Zero-costconstructions

Zero-costconstructies zijn optie-elementen in de portefeuille zonder er voor te betalen. De betaalde premie aan de long-kant valt weg tegen de opbrengsten aan de short-kant. Collar: ter afdekking van een gedeelte aan de downside risk, constructie van gekochte puts en geschreven calls. Participating zero cost: volledige bescherming van onderliggende waarden beneden een bepaald niveau met behoudt van het upward potential, ook een constructie van gekochte puts en geschreven calls.