InfoNu.nl > Financieel > Beleggen > Daytrading: money management

Daytrading: money management

Daytrading: money management Money management is een belangrijk aspect van daytraden. Om ervoor te zorgen dat men niet zijn trading-account vergokt, moet men met een helder verstand posities innemen. Men moet ervoor zorgen dat men bij het traden, het risico zo veel mogelijk minimaliseert. Daytrading is in feite niets meer dan het beheersen van risico's.

Risico in daytrading

Risico in daytrading vertaalt zich naar het verlies van geld. Het risico is het verschil tussen het innemen van een positie en de stop-loss van de positie. Wanneer de stop-loss wordt geraakt is er sprake van een stop-out. Opéénvolgende stop-outs kunnen erg gevaarlijk zijn, wanneer dat gebeurt kunnen mensen wanhopig worden. Dit is vooral het geval wanneer daytrading de enige vorm van inkomen is. In dat geval gaat psychologie van daytrading een belangrijke rol spelen. Een bekende gezegde is verliezen klein houden en winsten laten lopen. Wanneer men zijn emoties niet onder controle houdt, zal het tegenovergestelde gebeuren, men houdt verliezende posities aan in de hoop dat deze winstgevend worden, en winstgevende posities worden te vroeg afgesloten. Men is te bang om geld te verliezen en verliest het onmisbare element in daytrading: discipline.

Discipline in daytrading

In de praktijk zorgt een compleet trading plan ervoor dat psychologie en discipline nauwelijks een rol speelt in daytrading. Men voert zijn plan uit, en psychologie speelt maar in ongeveer 5-10% van het traden een rol. Money management en het hebben van een effectieve strategie met een positieve verwachtingswaarde is het belangrijkste. Daytraden is in feite erg saai wanneer een compleet plan eenmaal is gevormd. Emoties die horen bij het verliezen en winnen van geld zijn afwezig. Daytraden kan immers alleen met risico-geld worden uitgevoerd, net als bij beleggen. Het verliezen van risico-geld hoort in principe niet belastend te zijn, maar de meeste mensen zullen beamen dat dat erg moeilijk is. Met geld zijn immers veel emoties gemoeid.

Tijd is geld

Men doet daytraden niet, omdat men het zo leuk vind. Men wilt graag geld verdienen, en zoveel mogelijk. Het maakt niet uit welke richting de markt heengaat, het enige doel moet zijn, geld verdienen. Daytraden is een vorm van actief beleggen, en in vergelijking met passief beleggen, moet daytraden méér in absolute hoeveelheid opbrengen. Aan passief beleggen wordt maar weinig tijd besteed, enkele uren tot wel 10 uur per week. Als men 40 uur per week besteed aan daytraden, dan moet men een groter inkomen verwachten. Tijd is geld, en geld is risico. Elke positie die in de markt wordt ingenomen heeft risico met zich geassiocieerd. De bedoeling van daytraden is met zo min mogelijk risico, zo veel mogelijk winst te behalen. Risico is echter een rekbaar begrip. Is het bij een bubbel risicovoller mee te gaan met de bubbel of short te gaan op de bubbel (zie artikel Daytrading: richting van de trend bepalen). Wanneer men long gaat kan men veel geld verdienen, of kopen op de top. Wanneer men short gaan kan men veel geld verdienen als men de top juist heeft gekozen, maar wat als dat niet het geval is?

Consistent traden

In ieder geval moet men ervoor zorgen dat het risico van een algehele blow-up nihiel is. Een blow-up is een situatie, waarbij men zóveel geld verliest in zijn account, dat traden niet meer mogelijk is. Als traden de enige vorm van inkomen is, dan is een blow-up desastreus. Het consistent traden is dan ook één van de pijlers van goed traden. Dit betekent dat de equity curve (kapitaalcurve), een grafiek die aangeeft wat uw kapitaal is ten opzichte van tijd, zich zoveel mogelijk evenwichtig ontwikkelt, in een diagonale lijn. Een kapitaalcurve is eigenlijk niets meer dan winst/verlies grafisch weergegeven met kapitaal op de y-as en tijd op de x-as. Een curve met veel pieken en dalen betekent dat u de ene dag bijvoorbeeld 5000 wint en de andere dag 4000 verliest. Dit is zowel psychologisch als statistisch gezien, eigenlijk geen goede manier van traden. Men krijgt dan veel vaker te maken met ups en downs in zijn emotionele staat, wat zeer slecht is voor een daytrader. Stress is nooit positief. Een betere manier van traden is 800 winst de ene dag, en 200 winst de volgende. Bij zo'n vorm van traden kan de hefboom ook lager, waardoor het risico minder is. Men moet niet proberen de loterij te winnen, traden is meer een marathon dan een sprint.

Een ander voordeel van het nastreven van een evenwichtige kapitaalcurve is dat zulke kapitaalcurves aangeven of een strategie een heilige graal is. De heilige graal is een strategie die winsten geeft in trend en in consolidatie, in berenmarkten en in bullmarkten, eigenlijk in alle marktcondities. Dit is dé strategie waar iedereen naar op zoek is, de strategie die iemand rijk maakt. Een strategie waarbij het ene jaar monsterwinsten worden behaald, en het andere jaar geld wordt verloren, is een strategie die vaak geen lang leven is beschoren. Het jaar dat monsterwinsten worden behaald kan een statistische outlier zijn. 2008 was zo'n jaar, waarin shorters gigantische winsten behaalden. Echter in 2009 hadden velen hun winsten alweer zien verdampen, doordat hun kapitaalcurve inverse paraboolachtig was, hun strategieën waren niet consistent genoeg

Money management

Money management is geen exacte wetenschap. Er zijn echter wel richtlijnen die veel traders in acht houden. Dit zijn de 2%-regel en het optimaliseren van risk-reward ratio. Optimaliseren van de verwachtingswaarde van een strategie hoort hier ook bij, bijvoorbeeld als een strategie 60% van de trades winstgevend is, proberen dit naar 65% op te schroeven. Dit is vaak moeilijk te doen omdat dit af hangt van andere factoren, namelijk of men het geluk heeft een strategie te vinden waarbij dit mogelijk is. De verwachtingswaarde kan zowel worden weergegeven in het aantal procenten succesvolle trades, of in de verwachte winst (minus verliezen) die pér trade wordt verwacht.

  • 2%-regel: Deze richtlijn stelt dat de grootte van een stop nooit meer moet zijn dan 2%, van het totale beschikbare risicokapitaal. Het gevolg is dat men beschermd is tegen opeenvolgende stop-outs. Immers wanneer een trade stop-out, dan is er nog maar 98% over. Wanneer er weer een trade stop-out, is er nog maar 96,1% over. De hefboom die wordt gebruikt vermindert automatisch en de verliezen vlakken uit. Dit is tegelijkertijd ook precies het advies, dat wordt gegeven aan traders die een slechte periode zitten, namelijk hun posities verkleinen. Een voorbeeld van de 2%-regel is bijvoorbeeld, wanneer het kapitaal 50,000 is, nooit een stop-loss hebben waarvan het risico hoger is dan 1000.
  • Risk-reward ratio: Deze ratio hoort eigenlijk reward-risk ratio te heten. Wanneer een trade een stop-loss heeft van 1, maar een winstneming van 2, is de ratio van de risk-reward 2. Hoe hoger de ratio, hoe beter het trading systeem dat men heeft. In theorie is het zelfs mogelijk met risk-reward ratios van 3 of meer, maar verwachtingswaardes van 30-40%, toch een winstgevende strategie te hebben. Dit is ook de oorsprong van het gezegde "winsten laten lopen", want dan kan de verwachtingswaarde omlaag. Optimaal is een trading systeem met een hoge risk-reward ratio en een hoge verwachtingswaarde.

Kosten laag houden

Trading money management is niet hetzelfde als budgettaire money management. Een aspect van daytrading is dat men probeert te daytraden alsof men een bedrijf bezit. Dat betekent kosten laag houden, en winsten zo hoog mogelijk (met zo min mogelijk risico). Wanneer het risico miniem is, komen de winsten vanzelf. Men moet rekening houden met kosten van het kopen en verkopen van financiële producten, bewaarloon, belastingen, kosten van datafeeds, computers, en het allerbelangrijkste: tijd. Men zegt wel eens dat 10,000 uur in een bepaalde tak van de economie ertoe leidt dat men een expert wordt op dat gebied. Met 40 uur daytraden per week betekent dat, dat men na 5 jaar een expert wordt op het gebied van daytrading. Echter hoeveel mensen hebben niet te maken met een blow-up binnen die 5 jaar? En hoeveel mensen kunnen 40 uur per week spenderen aan een vrij beroep zonder inkomen, zonder het hebben van een ander inkomen? Niet te vergeten het sociale aspect, namelijk dat men tijdens het werk thuis zit, en in hun vrije tijd ook, waardoor de kans bestaat dat men een 'kluizenaar' wordt. Zorg ervoor dat het risico binnen de perken gehouden wordt en houdt de money management richtlijnen in acht!

Lees verder

© 2009 - 2017 Evian, het auteursrecht (tenzij anders vermeld) van dit artikel ligt bij de infoteur. Zonder toestemming van de infoteur is vermenigvuldiging verboden.
Gerelateerde artikelen
Daytrading: the trend is your friendDaytrading: the trend is your friend"The trend is your friend" is een motto die je vaak hoort in de beleggerswereld. Voor daytraden is traden of speculeren…
Wat is daytrading? De voor- en nadelenIn dit artikel zullen we ingaan op een speciale vorm van beleggen, namelijk het daytraden. Anders dan bij gewoon belegge…
Money managementMoney managementWat is money management bij beleggen? Bij money management en geld management gebruikt u meerdere technieken om zo veel…
Beleggen of speculeren: daytradenBeleggen of speculeren: daytradenDaytraden is voor sommigen geen beleggen maar speculatie. Bij daytraden hebt u wel degelijk een strategie en u kunt veel…
Wat is swingtraden?Wat is swingtraden?Met swingtraden wilt u op korte termijn op de beurs veel winst maken door op de juiste golf te stappen, de juiste swing.…

Reageer op het artikel "Daytrading: money management"

Plaats als eerste een reactie, vraag of opmerking bij dit artikel. Reacties moeten voldoen aan de huisregels van InfoNu.
Meld mij aan voor de tweewekelijkse InfoNu nieuwsbrief
Infoteur: Evian
Laatste update: 11-12-2009
Rubriek: Financieel
Subrubriek: Beleggen
Special: Daytrading
Schrijf mee!