Optiestategie voor AEX maandopties

Optiestategie voor AEX maandopties Succesvol beleggen staat of valt met een goede beleggingsstrategie. Als belegger in opties heeft u het vast vaker gehoord. Maar wat is nu een goede optiestrategie? Er komt tijdens een beursdag veel informatie op u af. Van zeer negatief tot zeer positief nieuws waar de beurs op zal reageren. Wanneer u belegt zonder een strategie, loopt u de kans om mee te gaan met de waan van de dag, en met emoties te handelen. Met een strategie schakelt u deze emoties uit en zal de kans van slagen een stuk groter zijn.

Aandeel of indexopties?

Als optiebelegger heeft u een ruime keuze in allerlei opties op aandelen en indices. Opties op aandelen zijn in het algemeen risicovoller omdat de onderliggende waarde, "de aandelen", meer beweeglijk zijn dan een complete samengestelde index zoals de AEX. Deze AEX index bestaat uit 25 bedrijven die samen met ieder zijn eigen weging, de index weergeven. Het is daarom verstandig om de indexoptie te kiezen.

Maand- of langere termijnopties?

Wanneer men de keuze heeft gemaakt om in indexopties te beleggen, moet de volgende keuze gemaakt worden. Gaat u in maandopties of langere termijnopties beleggen. Hoe langer de looptijd van de optie is, hoe hoger de premie is. De hoogte van de premie is onder andere gekoppeld aan het risico dat u loopt. Het is daarom raadzaam om de maandoptie te kiezen. Hoe korter de looptijd, hoe korter u risico loopt.

Kopen of schrijven van AEX opties?

De keuze is gemaakt om in AEX maandopties te gaan beleggen. Wanneer u opties koopt, moet u de premie betalen. De hoogte van deze premie hangt af van de looptijd. In dit geval is gekozen voor een maandoptie. Deze premie zal echter snel minder waard worden omdat de looptijd kort is. Vandaar de keuze om een maandoptie te schrijven. De premie die u krijgt bij het schrijven van de optie zal in uw beleggingsportefeuille gezien worden als een verplichting. De kans dat de premie snel minder waard wordt is groot, zodat u hier winst op maakt.

Uitoefenprijs kiezen van de AEX optie

Wat voor uitoefenprijs moeten we kiezen? De vraag is: wat is een veilige positie om voor een maand aan te houden? De AEX staat 26 oktober 2015 op 465 punten. Als we kiezen voor de AEX november 2015 serie, zijn er nog 20 handelsdagen te gaan. Een goede houvast is om twee punten per dag aan te houden. Dit betekent dus 20 x 2 = 40 punten. De AEX staat op 465 punten. Wanneer we hier een AEX optieconstructie op schrijven zou dit betekenen dat we een PUT 425 en een CALL 505 serie kiezen.

  • 1 PUT AEX november 2015 425 premie 1,25
  • 1 CALL AEX november 2015 505 premie 0,20

Dekkingsverplichting uitrekenen

De gevraagde dekking zal hoger worden naar mate deze de geschreven posities benadert. Met de margeformules kunt u uitrekenen hoeveel dit is. Voor de PUT AEX november 2015 425 is dit bij een AEX stand van 465 punten:
M = P + %(2E - S)
M = 1,25 + 10% (2 x 425 - 465)
M = 1,25 + 10% (850 - 465)
M = 1,25 + 10% (385)
M = 1,25 + 38,5
M = 39,75

Voor één optie moet deze uitkomst dus met 100 vermenigvuldigd worden. M = 3975,- per optie.

Wanneer de AEX met 40 punten daalt in de komende 4 weken, wordt voor de PUT AEX november 2015 425 bij een AEX stand van 425 punten het volgende gerekend:
M = P + %(2E - S)
M = 3 + 10% (2 x 425 - 425)
M = 3 + 10% (850 - 425)
M = 3 + 10% (425)
M = 3 + 42,5
M = 45,5

Voor één optie moet deze uitkomst dus met 100 vermenigvuldigd worden. M = 4550,- per optie.

Aantal contracten bepalen

Stel u heeft een portefeuille van 100.000,- als onderpand, dan mag u 18 x 3975,- = 71.550,- putopties schrijven. Wanneer de AEX met 40 punten zakt wordt de gevraagde dekking: 18 x 4550 = 81.900,- wat nog ruim binnen de totale dekking van
100.000,- valt. De totaal ontvangen premie is: 1,25 put premie + 0,20 call premie = 1,45 x 100 = 145,- per contract x 18 =
2610,- totaal. Dit betekent een rendement van 2,61% in één maand tijd op een totaal vermogen van 100.000,- wanneer de AEX tussen de 425 en 505 punten expireert op de 3e vrijdag van november 2015.

Conclusie

De kans van slagen is groter als u werkt met een optiestrategie. Stap voor stap denkt u na over de risico's. De AEX mag bij een stand van 465 punten ruim 8% dalen of stijgen in 20 dagen tijd. Let er dus wel op dat u voldoende dekkingsruimte aanhoudt. Het is gebruikelijk om maar 70% van het totale onderpand te gebruiken.
© 2015 - 2021 Oom-dagobert, het auteursrecht van dit artikel ligt bij de infoteur. Zonder toestemming is vermenigvuldiging verboden. Per 2021 gaat InfoNu verder als archief, artikelen worden nog maar beperkt geactualiseerd.
Gerelateerde artikelen
Weekopties zijn niet voor particulierenWeekopties zijn niet voor particulierenDe weekopties en dagopties werden ook voor particuliere beleggers ingevoerd. De weekopties genieten sindsdien van een to…
Geld verdienen met het schrijven oftewel verkopen van optiesGeld verdienen met het schrijven oftewel verkopen van optiesMet opties zijn mooie winsten te behalen zonder dat je hiervoor grote investeringen hoeft te doen. Met het schrijven van…
Beleggen in optiesBeleggen in optiesMet de huidige rentestanden op een spaarrekening loont het niet meer om te sparen. De rente is minder dan de inflatie. D…
Beleggingen  beleggen in optiesBeleggingen beleggen in optiesBeleggen komt op veel verschillende manieren voor. Zo kun je beleggen in aandelen en obligaties, maar ook in een beleggi…

Intelligent of verstandig beleggen in aandelenIntelligent of verstandig beleggen in aandelenHet is een droom om telkens opnieuw de juiste investeringen te doen. Beleggen in aandelen kan een manier zijn om een cen…
Dekkingsoverschrijding, help wat nu?Dekkingsoverschrijding, help wat nu?De bank belt u op met de mededeling dat er een dekkingsoverschrijding is ontstaan bij uw beleggingsportefeuille. Help wa…
Oom-dagobert (5 artikelen)
Gepubliceerd: 27-10-2015
Rubriek: Financieel
Subrubriek: Beleggen
Per 2021 gaat InfoNu verder als archief. Het grote aanbod van artikelen blijft beschikbaar maar er worden geen nieuwe artikelen meer gepubliceerd en nog maar beperkt geactualiseerd, daardoor kunnen artikelen op bepaalde punten verouderd zijn. Reacties plaatsen bij artikelen is niet meer mogelijk.