Het schrijven van een ondernemingsplan: Solvabiliteit
Voor een bank is een goed onderbouwd ondernemingsplan van groot belang voor het beoordelen van een financieringsaanvraag van een startend bedrijf. Bij dit ondernemingsplan hecht de bank veel waarde aan de pijler "Solvabiliteit". Wat is solvabiliteit en hoe wordt de solvabiliteit beoordeeld door de bank?Bij het beoordelen van een ondernemingsplan van een startend bedrijf kijkt een bank over het algemeen naar vijf pijlers: de ondernemer, de onderneming, de rentabiliteit, de solvabiliteit en de zekerheid. De solvabiliteit geeft de bank een indruk van de financiële buffer van een bedrijf.
Solvabiliteit
Met de solvabiliteit wordt het vermogen van een bedrijf aangeduid. Een bedrijf is solvabel wanneer voldoende vermogen aanwezig is om eventuele financiële tegenvallers (een debiteur die niet kan betalen, een machine die kapotgaat en vervangen dient te worden, een daling van de vraag etc.) mee op te vangen. Waar de liquiditeit aangeeft of een bedrijf in staat is om op de korte termijn aan haar verplichtingen (inkoop van de voorraden, betaling van crediteuren etc.) te voldoen, gaat het bij solvabiliteit om het vermogen om op de lange termijn aan de betalingsverplichtingen te voldoen.Een beter eigen vermogen zorgt voor een hogere solvabiliteit. Het eigen vermogen wordt vooral gevormd door het reserveren van winst en houdt dus verband met de rentabiliteit van een onderneming. Als het bedrijf in staat is om meer winst te genereren dan er aan prive inkomen benodigd is, is het bedrijf in staat om reserves op te bouwen. De opbouw van deze reserves komt ten goede aan het eigen vermogen.
De beoordeling van de solvabiliteit hangt af van de branche waarin een bedrijf acteert. Bedrijven met weinig activa (bijvoorbeeld adviesbureau's) zullen sneller een hoge solvabiliteit kunnen realiseren dan kapitaalintensieve bedrijven (een productiebedrijf met veel machines en bedrijfspanden). Deze bedrijven hebben veel vreemd vermogen (geleend geld) en moeten dus veel meer eigen vermogen opbouwen om tot een acceptabele solvabiliteit te komen.
De hoogte van het eigen vermogen hoeft nog niet alles te zeggen over de kwaliteit van de eigen vermogen. Een voorbeeld:
| [/TH][TH]Activa | [/TH][TH]Passiva | ||
|---|---|---|---|
| Gebouwen | 300.000 | Eigen vermogen | 300.000 |
| Machines | 40.000 | Lening bank | 20.000 |
| Debiteuren | 30.000 | Krediet bank | 30.000 |
| [/TD][TD] | Crediteuren | 20.000 | |
| Totaal | 370.000 | Totaal | 370.000 |
Daarnaast moet rekening gehouden worden met het feit dat een balans een momentopname is en dat de solvabiliteit op dat moment wordt bepaald. Onderstaand voorbeeld laat zien wat de invloed kan zijn.
Bedrijf A:
| jan 2015 | Activa | Jan 2015 | Passiva |
|---|---|---|---|
| Machines | 40.000 | Eigen vermogen | 60.000 |
| Debiteuren | 30.000 | Krediet bank | 10.000 |
| Voorraden | 20.000 | Crediteuren | 20.000 |
| Totaal | 90.000 | Totaal | 90.000 |
| Jan 2015 | Activa | Jan 2015 | Passiva |
|---|---|---|---|
| Machines | 90.000 | Eigen vermogen | 60.000 |
| Debiteuren | 30.000 | Krediet bank | 60.000 |
| Voorraden | 20.000 | Crediteuren | 20.000 |
| Totaal | 140.000 | Totaal | 140.000 |
De solvabiliteit in het ondernemingsplan
De solvabiliteit van een startend bedrijf wordt in eerste instantie aangegeven in de beginbalans, welke in het financieel plan van het ondernemingsplan staat. Over het algemeen wordt een eigen inbreng van 20% tot 25% verlangd door de bank. Daarnaast wordt goed naar de kwaliteit van het eigen vermogen gekeken. Eigen gespaard vermogen wordt over het algemeen als beter gekwalificeerd dan eigen vermogen wat door een schenking of een achtergestelde lening van derden tot stand is gekomen. Een acceptabel eigen vermogen is voor de bank gewenst om de volgende redenen:Het dragen van het risico
Wanneer de ondernemer geen eigen vermogen inbrengt, moet de bank de volledige investering financieren en lopen zij dus eigenlijk volledig risico. Wanneer er eigen vermogen wordt ingebracht, wordt het risico verdeeld tussen de bank en de ondernemer.
Een betere solvabiliteit
De inbreng van eigen vermogen leidt tot een buffer waarmee tegenvallers opgevangen kunnen worden. Een startend bedrijf die geen eigen vermogen inbrengt, moet bij de eerste de beste tegenvaller meteen weer bij de bank aankloppen voor een aanvullende financiering.
Vertrouwen in de ondernemer
De inbreng van eigen vermogen leidt tot een hoger vertrouwen van de bank in de ondernemer. Ten eerste omdat de ondernemer in staat is geweest om spaargeld op te bouwen, ten tweede omdat de ondernemer zelf ook risico loopt (er zit immers eigen geld in het bedrijf), waardoor hij alles op alles zal zetten om van het bedrijf een succes te maken.
