Wat de Eurocrisis voor ons geld betekent

De Eurocrisis en Griekenland houden heel Europa in de ban. Ook in Nederland vragen mensen zich af of hun financiële belangen wel veilig zijn. Blijft onze portemonnee gevuld ondanks de crisis? Een overzicht van de stand van zaken.

Spaargeld

Burgers hoeven geen angst te hebben dat de eurocrisis hun spaarvermogen aantast. De EU-landen doen al het mogelijke om de euro te redden. Dat wordt weliswaar duur voor de belastingbetaler die steeds weer moet betalen voor nieuwe pakketten aan steunmaatregelen. Maar de gemeenschappelijke munt moet tot (nagenoeg) elke prijs behouden blijven.

Bovendien is er, als een financiële instelling onverhoopt toch in nood geraakt, nog altijd het depositogarantiestelsel. Wél zal als gevolg van een groeiende staatsschuld ongetwijfeld de inflatie aanwakkeren. Als de centrale bank niet tijdig de rente verhoogt, zullen de prijzen verder stijgen. Op die manier verliest spaargeld sneller dan tot dusver aan waarde.

Krediet en hypotheken

Wie kredieten afgesloten heeft, kan óók goed slapen deze dagen. Hij heeft niets te verliezen dan alleen maar schulden. Sterker nog, hij zal met schulden profiteren van inflatie. Want het overwinnen van de crisis zal die inflatie doen stijgen, zodat zijn schulden in reële zin minder waard worden.

Erg gevraagd in tijden van inflatie is onroerend goed. Dit geldt nu nog eens in het bijzonder omdat hypotheken vanwege de lage rente verrassend betaalbaar zijn. Onderzoeken wijzen echter uit dat lang niet elke woning geschikt is als een investering voor de lange termijn. Voor veel (landelijke) regio’s wordt als gevolg van de bevolkingskrimp een waardeverlies voor onroerend goed verwacht.

Goud

Geen edelmetaal heeft in de voorbije jaren zo aan waarde gewonnen als goud. In de herfst van 2008 kostte één troy ounce 711 dollar, medio 2011 schommelt de prijs rond 1565 dollar, meer dan twee maal zo veel! De angst voor een daling van de aandelenmarkten en een waardedaling van staatsobligaties in de crisislanden heeft de goud-euforie van de afgelopen maanden extra gevoed.

Als echter de reddingsoperatie slaagt en de situatie zich weer ontspant, kan een deel van die winst weer wegsmelten, omdat de recordprijs mede te danken is aan speculanten. Goud geldt in tijden van crisis als een klassieke vluchtvaluta. Zijn echter de acute problemen van tafel, dan kunnen andere vormen van belegging minstens zo winstgevend zijn. Wie nu nog in goud stapt, gaat toch een zeker risico aan.

Aandelen

Onzekerheid is als vergif voor aandelenbeurzen. Aangezien de EU-ministers van Financiën eerst aanvang juli 2011 beslissen over de steun aan Griekenland, zal waarschijnlijk ook de zig-zag-koersbeweging op de beurs door blijven gaan. Met name bankaandelen kunnen een probleem zijn, aangezien een groot deel van die branche op de balansen nog tijdbommen in de vorm van de Griekse obligaties vermeldt. Elke particuliere belegger, en financiële instellingen op de eerste plaats, die een bijdrage levert aan het Griekse reddingspakket, moet in ieder geval tijdelijk afzien van terugbetaling van schulden. En dat kan beleggers afschrikken.

Obligaties

Burgers, die Griekse staatsobligaties bezitten, kunnen rustig ademhalen. Ze zullen voorlopig geen geld verliezen. De landen van de eurozone zullen de schuldeisers niet dwingen om van een deel van hun vorderingen af te zien. Dat zal alleen op vrijwillige basis gebeuren. Of het daarbij blijft, is nog twijfelachtig.

Wie Nederlandse staatsobligaties aanhoudt, moet zich op dalende rendementen instellen. De vrees voor een bankroet van Griekenland drijft steeds meer beleggers in Nederlandse staatsobligaties. Als de vraag naar deze obligaties stijgt, drukt dat de rendementen.

Levensverzekeringen

De schuldencrisis laat ook de verzekeraars niet ongemoeid. Die hebben immers voor miljarden euro´s in Griekse obligaties geïnvesteerd. Klopt het reddingspakket, dan is er niets aan de hand. Maar ook dan kan het voor de klant desondanks een nadeel hebben: weliswaar zijn reeds opgebouwde kapitalen (garantiebedrag plus al gerealiseerde overschotten) veilig, maar niet zeker is wat in de toekomst nog aan overschotten te verwachten is.

Neemt als gevolg van de Griekse reddingsmaatregelen de inflatie toe, dan moet de rente stijgen. En levensverzekeraars zijn dan in het nadeel, omdat ze de belegde gelden van hun klanten waarschijnlijk niet zo snel kunnen omswitchen als nodig is om met andere beleggingsvormen te kunnen concurreren.

Hoe de Grieken hun schulden kwijtraken

Overigens hebben de Grieken, inventief als ze zijn, inmiddels een manier gevonden om hun schulden terug te betalen. Wilt u weten hoe? Klik dan op de link meteen onder dit artikel (satire!)

Lees verder

• Financiële crisis: De financiële crisis uitgelegd (special)