Dekkingsgraad tekort pensioenfondsen

Pensioenen zijn een hot item, verschillende pensioenfondsen hebben een te lage dekkingsgraag en zullen stappen moeten ondernemen. Wat houden deze dekkingsgraad tekorten in en welke stappen kan een pensioenfonds nemen om de dekkingsgraad te verbeteren? De dekkingsgraad geeft de vermogenspositie aan van een pensioenfonds. De dekkingsgraad wordt weergegeven in een percentage, dit percentage wordt berekend door de actuele waarde te delen door de contante waarde van de verplichtingen van het pensioenfonds. Bij een dekkingsgraad van 100% heeft het pensioenfonds nu precies genoeg geld om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen. Bij een dekkingsgraad van meer de 100% heeft het pensioenfonds nu meer geld dan dat zij in de toekomst nodig zouden hebben om aan de verplichtingen te kunnen doen, met andere woorden zij hebben een buffer om eventuele tegenvallers zoals waardedalingen van de beleggingen in de toekomst op te kunnen vangen. Bij een dekkingsgraad van minder dan 100% heeft het pensioenfonds nu te weinig geld ter beschikking om in de toekomst aan de verplichtingen te kunnen voldoen, zij hebben dus een tekort. DNB (De Nederlandse Bank) hanteert een minimum dekkingsgraad van 105%, zij eisen dus dat de pensioenfondsen altijd een buffer aanhouden van 5% voor eventuele tegenvallers in de toekomst.

Een tekort kan op meerdere manieren worden opgevangen, hierbij kan er worden gedacht aan bijvoorbeeld het afstempelen van de pensioenen of het verhogen van de pensioen premies.

Afstempelen van de pensioenen

Bij het afstempelen van pensioenen wordt het uit te betalen pensioen verlaagd. Dit zorgt er voor dat mensen die nu pensioen ontvangen minder uitgekeerd krijgen. De verplichtingen van het pensioenfonds worden dus verlaagd, wat een positief effect heeft op de dekkingsgraad van het pensioenfonds. Het heeft echter wel een (groot) effect op de koopkracht van gepensioneerden, zij krijgen immers een lager bedrag uitgekeerd.

Pensioenpremie verhogen

Een pensioenfonds kan er ook voor kiezen om de pensioenpremie te verhogen, zo krijgen zij meer geld binnen. Het verhogen van de pensioenpremie heeft ook een positief op de dekkingsgraad van een pensioenfonds, zij hebben immers nu meer geld om aan de toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen. Het heeft echter een negatief effect op degenen die nu premie betalen, de werknemers en werkgevers. Werknemers gaan meer premie betalen en krijgen dus minder salaris. Ook is er de kans dat zij dit proberen te verhalen op de werkgevers door meer salaris te eisen om de stijgende premie te compenseren.

Op het moment zijn er een groot aantal pensioenfondsen die een dekkingsgraad van minder dan 100% hebben. Zij zullen dus stappen moeten gaan ondernemen om de dekkingsgraad weer boven de 100% te krijgen. Hieronder een overzicht van de vijf grootste pensioenfondsen met een dekkingstekort.

Pensioenfonds	Huidige dekkingsgraad	Dekkingsgraad eind Q2 2011	Deelnemers
ABP	90%	112%	2,8 miljoen
Zorg&Welzijn	91%	110%	>2 miljoen
PMT	84,3%	102%	>1 miljoen
BPF Bouw	96,4%	110,6%	815.000
PME	86%	98%	636.000

Gevolgen gepensioneerden en pensioenpremiebetalers

Het verbeteren van de dekkingsgraden van pensioenfondsen zal gevolgen hebben. Bij het afstempelen vermindert de koopkracht van de huidige gepensioneerden direct, het toekomstige pensioen van de huidige premiebetalers wordt lager. Als de dekkingsgraden van de pensioenfondsen in de toekomst verbeteren dan kunnen de pensioenen weer worden verhoogd. Dit heeft in dat geval alleen positieve gevolgen voor jonge mensen, voor de mensen die nu boven de 50 zijn zal het moeilijk zijn om een afstempeling nu in de toekomst weer goed te maken. Een premieverhoging heeft negatief effect op de huidige premiebetalers, zij zullen het voelen alsof zij meer premie betalen om het pensioen van de huidige gepensioneerden te betalen.

Huidige premiebetalers kunnen er voor kiezen om ook zelf aanvullend pensioen op te bouwen, om er voor te zorgen dat zij niet alleen afhankelijk zijn van een pensioenfonds.