InfoNu.nl > Financieel > Diversen > Financiele kengetallen (Ratio's)

Financiele kengetallen (Ratio's)

Boekhouding dient ervoor om een bedrijf te sturen. Een verkeerde sturing van het bedrijf valt op te maken uit de cijfers. In dit artikel een duidelijke uitleg over hoe u dit kan doen. Liquiditeitskengetallen, solvabiliteitskengetallen,rentabiliteitskengetallen en activiteitskengetallen komen uitgebreid aan bod.
Financiele kengetallen zijn getallen die uit de jaarcijfers (Balans* o.a.) van een onderneming gehaald kunnen worden en waaruit de financiele status benaderd kan worden. Een bedrijf kan hieruit duidelijk afleiden of de sturing van de onderneming goed gaat en er geen financiele kloven ontstaan.
* Kijk voor meer informatie over een balans op: Balans en begrotingen.

Bij kengetallen onderscheiden wij de volgende kengetallen:
  1. Liquiditeit, het vermogen om korte schulden af te betalen.
  2. Solvabiliteit, het vermogen alle schulden af te lossen.
  3. Rentabiliteit, het vermogen om inkomen te generen.
  4. Activiteit, het vermogen om geinvesteerd geld actief in te zetten.

Liquiditeit

De maatstaven van liquiditeit zijn de korte passiva met de korte activa. Zo komt een onderneming te weten of het haar kortlopende schulden kan aflossen. Als een bank dwingt om een korte schuld te voldoen, zal een bedrijf eerst de kas aanspreken, vervolgens debiteuren aanspreken of anders proberen voorraden sneller te verkopen. De verhouding tussen vlottende activa en het kort vreemd vermogen gaan we dan bekijken. Dit noemt men de Current Ratio.

Vlottende Activa
Current Ratio = /
Kort Vreemd Vermogen

Hoe hoger de vlottende activa in relatie tot het kort vreemd vermogen hoe beter. Soms worden ook de voorraden buiten beschouwing gelaten. Voor sommige bedrijven zijn voorraden niet zomaar verkocht. Bij bijvoorbeeld supermarkten vliegt het de winkel uit, maar bij een juwelier kunnen sieraden maanden in de vitrines liggen. Daarom kan een juwelier niet zijn voorraden meenemen om korte schulden af te betalen. Hij berekent dan de Quick Ratio.

Vlottende Activa - Voorraden
Quick Ratio = /
Kort Vreemd Vermogen

- Gouden balansregel: De vaste Activa en de vaste kernen van de volttende actia moeten gefinancierd zijn met eigen en lang vreemd vermogen.
- Onthoud altijd dat het moment-opnames zijn. Per dag kan het binnen een onderneming anders zijn.

Solvabiliteit

Dit is het vermogen van een onderneming om op lange termijn haar schulden af te lossen. Het bekende solvabiliteitskengetal is de Debt Ratio. Hierbij wordt het vreemd vermogen gerelateerd aan het totale vermogen.

Vreemd Vermogen
Debt Ratio = /
Totaal Vermogen

Solvabiliteit wordt berekend aan de hand van stabiele grootheden en daarom lijkt solvabiliteit op basis van een balans betrouwbaarder te bepalen dan de liquiditeit. Veel hangt af van de waarde van de activa,als de activa bij een plotselinge uiverkoop maar een fractie van hun belanswaarde opbrengt, is een solvabiliteit van 3/4 eigen vermogen nog slecht.

Rentabiliteit

Dit is het vermogen om inkomen te verwerven voor haar vermogensverschafers. Verschaffers van vreemd vermogen ontvangen rente en verschaffers van het eigen vermogen ontvangen winst. Of een bedrijf haar rente kan betalen wordt bekeken door de rentedekkingsfactor.

Winst voor Belasting + Rente Bedrijfsresultaat
Rentedekkingsfactor = / = /
Rente Rente

Maar niet alleen of de rente betaald kan worden is van belang, ook de hoeveelheid rente die betaald wordt. Dit komt tot uitdrukking in de rentabiliteit van het vreemd vermogen, de RVV.

Rente
RVV = /
Gemiddeld Vreemd Vermogen

RVV is de gemiddelde kostenvoet van het vreemd vermogen. Wat minstens zo belangrijk is als de RVV is de RTV. Dit is hoeveel rendement het bedrijf behaalt met haar totale geinvesteerde vermogen, oftewel de rentabiliteit van het totale vermogen, RTV.

Rente+ Winst voor de Belasting
RTV = /
Gemiddeld totaal Vermogen

Het geeft het rendement van het hele bedrijf aan. Een RTV van bijvoorbeeld 12% wil zeggen dat het bedrijf van elke euro die geinvesteerd is, aan het van het jaar E1,12 heeft gemaakt. Het volgende is voor eigenaren van een bedrijf ook belangrijk. de rentabiliteit van het eigen vermogen, de REV. De winst wordt gerelateerd aan het eigen vermogen, omdat er over de winst belasting betaald moet worden heb je twee soorten REV.

Winst voor Belasting
REV vb = /
Gemiddeld Eigen Vermogen

Winst na Belasting
REV nb = /
Gemiddeld Eigen Vermogen

De RTV en de RVV bepalen samen de REV. De winst is altijd de 'rest' die overblijft nadat alle kosten en de rente zijn afgetrokken.

Activiteit

hierbij wordt aangegeven hoe snel het in activa geinvesteerd vermogen wordt omgezet in geld. Dit kan bekeken worden voor afzonderlijke groepen, maar ook voor alle groepen samen. De activiteitsratio voor de gezamelijke activa is de omzetsnelhied van het totale vermogen.

Omzet
Omzetsnelheid totaal vermogen = /
Gemiddeld Totaal Vermogen

De winstmarge is de verhouding tussen het bedrijfsresultaat en de omzet.

Bedrijfsresultaat
Winstmarge = /
Omzet

Bedrijfsresultaat
Rentabiliteit Totaal vermogen = /
Gemiddeld Totaal Vermogen

Uit de formules volgt het volgende:
Rentabiliteit totaal vermogen = Omzetsnelheid x Winstmarge
© 2008 - 2017 Flix, het auteursrecht van dit artikel ligt bij de infoteur. Zonder toestemming van de infoteur is vermenigvuldiging verboden.
Gerelateerde artikelen
Analyse van de jaarrekeningDe belangrijkste vraag die je bij de analyse van de jaarrekening kan stellen is: wordt er winst gemaakt en hoe hoog is d…
Kengetallen van een ondernemingMet de kengetallen kun je nagaan of een bedrijf wel gezond is. Dit kun je op verschillende manieren zoals de solvabilite…
BedrijfsanalyseBedrijfsanalyseOm een bedrijf te kunnen beoordelen is het zaak te kijken naar het jaarrapport, met de balans en de resultatenrekening.…
Fundamentele analyseHet selecteren van aandelen kan op verschillende manieren. Een manier om aandelen te selecteren is het maken van een fun…
Liquiditeit- solvabiliteit- rentabiliteit en activiteitratioLiquiditeit- solvabiliteit- rentabiliteit en activiteitratioEen samenvattend artikel over alle ratio's die gebruikt worden bij het beoordelen van jaarrekeningen. Een handig en bekn…

Reageer op het artikel "Financiele kengetallen (Ratio's)"

Plaats een reactie, vraag of opmerking bij dit artikel. Reacties moeten voldoen aan de huisregels van InfoNu.
Meld mij aan voor de tweewekelijkse InfoNu nieuwsbrief
Reacties

Bj, 22-03-2012 14:18 #2
Wie kan mij vertellen waar ik op internet een actuele lijst kan inzien met de belangrijkste kengetallen van diverse fondsen. Zodat je ze kunt vergelijken en ze niet per fonds op te moeten zoeken.

Piet Schoots, 04-01-2011 17:09 #1
Boekhouding dient ervoor om een bedrijf te sturen. Dat is de eerste regel van het artikel financiële kengetallen. Ik kan mij niet aan de indruk onttrekken dat het artikel is geschreven van uit het oogpunt van continuïteit van de onderneming. Op zich is dat niet onjuist maar er wordt meer dynamiek toegevoegd als er aandacht wordt besteed aan omloopsnelheden voorraden, debiteuren en crediteuren.
Wat kan ik aan liquiditeiten besparen indien de voorraden niet 7 keer per jaar worden omgezet maar 10 keer. Welke maatregelen moet ik als ondernemer treffen om dat te kunnen verwezenlijken?

Wat zijn de invloeden van een leverancierskrediet ( handelscrediteuren ) op omvang benodigd bankkrediet? Maar ook is het noodzakelijk te weten welke afnemerskortingen ik mis bij het genieten van een leverancierskrediet of/en wat zijn de kosten van een bankkrediet?

Zo moeten er ook ratio?s worden geproduceerd voor omzet/personeelkosten en omzet/totale kosten. Hoe effectief is ons apparaat eigenlijk?
Wat is de kwaliteit van onze interne opleidingen, wat zijn de uitgangspunten? Worden vacatures principieel van binnen het bedrijf ingevuld of moet voor ieder vacature extern worden geworven?
Ik bepleit de toepassing van ratioanalyse meer voor ondernemen dan voor beheren! Dat gaat dan ook verder dan balans- en resultatenanalyse.
Gun jezelf als ondernemer ook een slogan. Ik ga voor MiMo, Minimale input Maximale output.

Infoteur: Flix
Gepubliceerd: 30-09-2008
Rubriek: Financieel
Subrubriek: Diversen
Reacties: 2
Schrijf mee!