Beleggen in grondstoffen: zullen de prijzen blijven stijgen?

Beleggen in grondstoffen kan door middel van fysieke aankopen, maar ook en vooral door het kopen van aandelen van bedrijven die zich bezighouden met productie en ontginning van grondstoffen. Ook het investeren in trackers of ETFS op grondstoffen is populair bij beleggers. Zowel bij recessie als bij een aantrekkende economie lijken de grondstofprijzen alleen maar te kunnen stijgen. Maar is dat ook wel zo?

Beleggen in grondstoffen of commodities

Grondstoffen of commodities zijn een bijzondere categorie in de wereld van de beleggingen. Beleggen in fysieke grondstoffen wordt doorgaans niet door particuliere beleggers gedaan. Wel gebeurt het meer en meer dat de gewone belegger trackers of ETFS koopt op grondstoffen, zoals onder meer de populaire trackers op goud (bijvoorbeeld GLD) en op zilver (SLVR). Bovendien kan je ook aandelen kopen van bedrijven die gericht zijn op het ontginnen en de productie van grondstoffen zoals bijvoorbeeld het Belgische Umicore.

Goud en andere grondstoffen

Een financieel-economische crisis of een recessie heeft niet altijd een negatieve invloed op de prijzen van grondstoffen. Sinds de economische crisis van 2008 en de jaren daarna is bijvoorbeeld de prijs van goud gestegen tot recordhoogten. Tegelijk zijn de prijzen van andere grondstoffen die nodig zijn voor de industrie voor het grootste deel gedaald. Ook de grondstoffen uit de landbouw zoals bijvoorbeeld graan, maïs en koffie dalen vaak bij een recessie of economische neergang.

Grondstofprijzen en de aandelenbeurzen: onderling verwant

Terwijl bij de economische recessie van 2010-2011 de prijzen van grondstoffen gedaald zijn, kan er toch gedacht worden aan een toekomstige opwaartse trend. Als het slecht gaat met de economie, deinen de grondstofprijzen doorgaans mee op een algemeen pessimistisch gevoel op de beurzen. Maar als de aandelenbeurzen weer omhoog gaan, gaat er weer een schok van optimisme door de beleggingswereld. Ook op het vlak van grondstoffen komen er dan prijsstijgingen.

Grondstoffen: kunnen de prijzen alleen maar stijgen?

Op het vlak van grondstoffen is er sprake van een interessante paradox, want zowel bij een negatieve als een positieve situatie in de economie lijkt een belegging in grondstoffen interessant.

Aanbod verlaagt bij recessie: prijs verhoogt
In de eerste plaats worden er bij een recessie door banken minder leningen verleend waardoor bedrijven moeilijker kunnen investeren. Ondernemingen die zich bezighouden met productie en ontginning van grondstoffen zullen dan minder nieuwe projecten kunnen opstarten om op zoek te gaan naar nieuwe voorraden grondstoffen. Er wordt dan minder geld uitgegeven aan nieuwe landbouwvelden, aan onderzoek naar nieuwe mijnen, enz...Hierdoor verkleint het aanbod geleidelijk waardoor de prijzen na verloop van tijd logischerwijze zullen stijgen.

Vraag verhoogt bij aantrekkende economie: prijs verhoogt
Aan de andere kant zal hetzelfde gevolg optreden als de economie weer uit het slop komt. Als bedrijven weer meer kunnen gaan investeren zullen er meer voorraden kunnen aangeboord worden, en tegelijk zal ook de gewone man in de straat meer kunnen consumeren. Terwijl het aanbod weer uitgebreider wordt, zal de vraag zéker stijgen bij een aantrekkende economie. Bovendien blijft de wereldbevolking alsmaar groeien, wat een belangrijke invloed zal hebben op de prijzen van landbouwgewassen. Al deze mensen moeten gevoed worden en van brandstof voorzien worden voor hun huizen en hun wagens. Beleggen in grondstoffen lijkt begin 2012 dan ook uiterst aantrekkelijk geworden, zeker omdat de prijzen nu nog relatief laag staan.