Termijncontracten kunnen een goudmijn zijn

Een termijncontract is vaak noodzaak als bescherming tegen een andere prijsontwikkeling van grondstoffen. Zo hoeft een prijsstijging van de kerosine of ruwe olie niet ten koste te gaan van de winst en kan met een termijncontract flink winst worden gemaakt. Doe uw voordeel met termijncontracten via een ING Sprinter of een Turbo van RBS of ABN AMRO.

Wat zijn grondstoffen

Vele grondstoffen gaan met hun prijs door het dak. Als we over grondstoffen spreken, doelen we meestal op :

• Olie;
• Granen;
• Goud;
• Zilver;
• Koper.

Niet alleen door speculatie stijgen de prijzen, maar ook door onrust, misoogsten en de steeds toenemende vraag naar grondstoffen uit opkomende landen als China en Brazilië. Een bedrijf dat sterk afhankelijk is van zijn grondstoffen zal de risico's willen beperken. Dit kan door het afsluiten van termijncontracten. Beleggers kunnen juist hun voordeel doen met de grondstoffen door:

• Het kopen van Turbo's.
• Het beleggen in bedrijven die de hogere kosten eenvoudig kunnen doorberekenen.
• Beleggen in goudmijnen en zilvermijnen.
• Beleggen in opkomende landen als China.

Wat is een termijncontract

Een termijncontract is een overeenkomst tussen twee partijen, waarbij :

• De koper zich verplicht tot levering van de onderliggende waarde aan het einde van de looptijd van het contract.
• De verkoper zich verplicht tot de bijbehorende levering van de onderliggende waarde.

De koper van een termijncontract neemt de verplichting op zich om de afgesproken hoeveelheid in ontvangst te nemen en te betalen. De verkoper heeft de leveringsplicht, die hij moet nakomen.

Waartoe verplicht een termijncontract

Zeer kenmerkend voor termijn contracten is de plicht en de verplichting aan weerszijden, koper èn verkoper. Zonder nadere maatregelen kunnen de verliezen en winsten bij termijn contracten ongelimiteerd zijn. Soms is de turbulentie namelijk zo groot dat zelfs een stop-loss limiet je niet voldoende beschermt als je niet aan de goede kant van de markt zit. Er moet namelijk wel gehandeld kunnen worden. Een plotselinge en verschrikkelijke aardbeving in de buurt van olievelden of een plotselinge droogte kunnen je financiële positie grof geweld aandoen. En dat zijn helaas situaties die zich daadwerkelijk voor kunnen doen.

Beleggen met een optie en turbo

De verplichting tot aankoop van de onderliggende waarde bestaat niet bij alternatieve instrumenten, zoals een optie of een turbo:

• De koper van een optie heeft een recht op aan- of verkoop van de onderliggende waarde.
• De verkoper ofwel de schrijver van een optie heeft wel zijn verplichtingen, als hem gevraagd wordt af te nemen of te leveren.
• Bij de turbo is er geen verplichting tot koop of verkoop.

Verder is het zo, dat zowel een optie of Turbo waardeloos kan aflopen. Ook al is die kans bij een Turbo wat kleiner in verband met de ingebouwde restwaarde. De verliezen en winsten bij termijn contracten kunnen daarentegen enorm zijn.

Onderliggende waarde bij termijncontracten

Waar sluiten we de contracten op af. Het is haast beter om de vraag te beantwoorden “ waar sluiten we geen termijn contracten op af”. De oorsprong ligt duidelijk in de agrarische wereld, aardappels, koffie, varkens, cacao, noemt u maar op. Tegenwoordig ziet u contracten met betrekking tot bijna alle belangrijke grondstoffen, en financiële parameters zoals allerlei valuta. Deze uitgebreide scope vindt u tegenwoordig ook terug bij de Turbo. Regelmatig wordt een nieuwe Turbo in het leven geroepen waarmee u kunt beleggen.

Forwards contracten

Voor de financiële termijn contracten, de futures, kunt u terecht op de optiebeurs van Euronext, voor de grondstoffen op Euronext.liffe, en voor de Turbo’s op de gewone beurs van Euronext. Maar er zijn tot slot ook zogenaamde forward termijn contracten, de forwards. Dat zijn onderlinge afspraken over een toekomstige koop/verkoop tussen twee partijen, zoals een bank of een onderneming. Het gaat daarbij om zeer grote bedragen, op maat toegesneden op beide partijen, die niet via de beurs plaats vinden. Daarom zijn het “over the counter" transacties die slecht verhandelbaar zijn en waarop de particulier geen zicht heeft.

Slot

Als de KLM zegt met prijsstijgingen van de olie flinke winsten te hebben gemaakt, of als Aegon zegt zijn dollar risico’s goed te hebben afgedekt, is niet meteen duidelijk hoe ze het geregeld hebben. Wel zeker is dat de termijn contracten daarbij een belangrijke rol hebben gespeeld.