Structured products

Hier volgt een overzicht en uitleg van zogeheten "structured products", samengesteld uit de standaardproducten.

Warrants:

Behelst het recht om tegen een bepaalde vooraf vastgestelde prijs te mogen handelen, worden uitgegeven op mandjes met aandelenkapitaal. Kunnen niet worden verkocht (geschreven), kopen van een call of put is anticiperen op verwachte koersbewegingen. Het zijn rechten, geen plichten. Door de constructie van mandjes kan een belegger tegen aanvaardbare kosten een grotere spreiding verwezenlijken. Warrants geven ook de mogelijkheid te beleggen op markten die voor de Nederlandse belegger moeilijk toegankelijk zijn vanwege de hoge kosten. Ze kunnen bovendien verhandeld worden in kleinere contractgroottes dan bij opties, maar ze zijn wel relatief duurder. Warrants geven een soort schaduw-positie in 1 fonds of in een pakket aandelen (index): men is geïnteresseerd in prijsschommelingen, niet in de onderliggende waarde.

Exchangeables:

Vergelijkbaar met een convertible, ook hier gaat het om een obligatie met een gekoppelde calloptie, echter de belegger krijgt in ruil voor zijn obligaties aandelen van een andere instelling. De looptijd is korter en bovendien gaat het om bestaande en geen nieuwe aandelen.

Reverse convertibles:

Obligaties met een geschreven (short) putoptie, echter het recht om tot conversie over te gaan ligt bij de uitgevende (financiële) instelling, onderliggende waarde is beperkter dan bij opties, gemak van één transactie i.p.v. een constructie. Ook vervalt de marginverplichting, die is immers al 100%.

Clickfonds:

Met name interessant bij een stijgende beurs die overgaat in een dalende (op bepaalde grenzen wordt de daling afgedekt met puts). Relatief veilig, maar met de nodige kosten.

Aandelenlease:

Beleggen met geleend geld, vaak is het beter zelf geld te lenen en te beleggen of langlopende callopties aan te schaffen. Echter gemak, minderkredietwaardigheid en onvoldoende geld zijn ook vaak de redenen.

Krediet op effecten:

Aandelen ter financiering van nieuwe aandelen belenen of ter dekking van geschreven putopties (extra leverage). Grote risico’s.