Beleggen - Indexbeleggen houdt beleggen zo simpel mogelijk

Beleggen is goed om spreiding van vermogen te bereiken, maar het moet ook geen pijn doen. Want dan is sparen beter voor de gemoedsrust. Beleggen is daarom alleen aan te raden voor mensen die tegen een fors verlies kunnen. En beleggen met geleend geld is ook niet aan te bevelen. Tenzij u de risico's voor lief neemt. De prestaties van indexbeleggen steken gunstig af bij de prestaties van actief beleggen. Meestal steken alleen actieve beleggers met de juiste discipline daar wel boven uit.

Indexbeleggen en Warren Buffett

Hét argument van indexbeleggen is dat er hogere rendementen mogelijk zijn wannneer er wordt belegd in een beleggingsfonds met de laagste kosten en tevens een fonds dat beperkte aan- en verkooptransacties doet. Het meest bekende voorbeeld van zo'n beleggingsfondse is Berkshire Hathaway dat wordt geleid door Warren Buffett en zijn partner Charlie Munger. Uit het jaarverslag van 2008 blijkt dat Buffett met zijn in 1965 gestartte beleggingsvehikel tussen tussen 1965-2008 precies 20,3% rendement per jaar heeft gemaakt. Niet voor niets is hij de rijkste man ter wereld geworden. Warren Buffett is aanhanger van de "buy and hold"-strategie.

Rendement van indexbeleggen

Volgens Jacques Wintermans, schrijver van het boek "De schitterende eenvoud van indexbeleggen," hebben talloze onderzoeken aangetoond dat actieve beleggers het slechter doen dan passieve beleggers. Volgens hem heb je met actief beleggen een kans van slechts 20% dat je de index verslaat. Dat betekent dus dat je met indexbeleggen een beperkte kans van 20% hebt dat je overrendement laat liggen. Maar je hebt weer een kans van 80% dat je niet met onderrendement wordt geconfronteerd. Zie ook het artikel Rendement op aandelen, obligaties en sparen voor de rendement van beleggen in de grootste financiële markten ter wereld.

Kosten van beleggingsfondsen zijn vaak te hoog

Wintermans heeft in zijn boek een overzicht opgenomen met daarin Europese beleggingsfondsen en deze vergelijken met de prestatie van de MSCI Europe herbeleggingsindex (dus inclusief dividend). Tussen 1999 en 2007 wist slechts 18% van deze fondsen de index te verslaan. Dat wordt voor een belangrijk deel veroorzaakt doordat beleggingsfondsen naast de beheerkosten en marketingkosten ook veel transactiekosten betalen. Terwijl de gepubliceerde kostenstructuur (Total Expense Ratio) alleen verwijst naar de administratie- en beheerkosten.

Voor wie is indexbeleggen geschikt?

Wanneer je actief handelen leuk vindt en beleggen een hobby is, dan is indexbeleggen niks. Maar voor alle andere beleggers is het wel een uitkomst. Velen zien beleggen als een groot casino, waar het vooral om het spel lijkt te gaan. Want de meeste casinobezoekers gaan met minder geld naar huis, dan waar ze mee gekomen zijn. Zo is het vaak ook met beleggen. Met een spaarrekening en de hoogste spaarrente was het de meesten waarschijnlijk beter af gegaan. Paul Samuelson, "Nobelprijswinnaar economie" in 1970, zei hierover: "Beleggen moet saai zijn, alsof je verf ziet drogen of gras ziet groeien. Als je opwinding wilt, pak USD 800 en ga naar Las Vegas." Voor mensen met weinig tijd en die toch willen beleggen kan met indexbeleggen wel goede resultaten worden behaald. Met sparen op een vrij opneembare spaarrekening zijn de rendementen ook niet altijd denderend. Goede dividendaandelen zijn op de langere termijn vaak interessanter.

Indexbeleggen met welke beleggingsinstrumenten?

Indexbeleggen kan worden gedaan via beleggingsfondsen. Maar ook certificaten, ETFs en trackers zijn geschikt. Indexfondsen veranderen als de index wordt aangepast. Datzelfde geldt voor ETFs en trackers die een bepaalde index volgen. Dat betekent dat de belegger profiteert van de survivor bias. In een index ziiten doorgaans de grootste, sterkste en meest verhandelde fondsen. Wanneer een bedrijf toch failliet gaat of wordt overgenomen, volgt simpelweg verwijdering uit de index. Datzelfde geldt meestal voor aandelen van bedrijven waarin minder wordt gehandeld.

---

Het dossier "Beleggen" gaat in op het rendementsverschil tussen aandelen, obligaties en sparen (tegen de hoogste spaarrente). Daarnaast wordt een aantal facetten besproken, zoals aandelenanalyse, dividend, hedgefondsen, risicopremie, fusiegolven en economische cycli.