Beleggingen met vaste rente: welke termijn kiezen?

Nadat heelwat beleggers behoorlijk wat geld hebben verloren met de beurscrisis van 2008, zijn veilige vastrentende beleggingen populairder geworden. Zowel de termijnrekening, de kasbon en de obligatie zijn meer en meer geliefd bij de beleggers. Dat zijn beleggingen waarbij op het eind van de looptijd je beginkapitaal is gewaarborgd. Welk rendement je belegging zal hebben, hangt af van de termijn die je gekozen hebt. Om de goede looptijd te kiezen, kijk je best naar de evolutie van de rente.

Vastrentende beleggingen zonder risico

Met de financiële crisis van 2008 nog vers in het geheugen zijn beleggers een beetje voorzichtiger geworden. De onzekere economische situatie sindsdien heeft heelwat beleggers wantrouwig gemaakt tegenover aandelen. Velen van hen zijn zich dan ook gaan richten op de beleggingen met vast rendement. Het gaat dan vooral om veilige vertrouwde beleggingen zoals de kasbons, de obligatie en de termijnrekening.

Op het einde van de looptijd van zulk een belegging wordt je beginkapitaal gegarandeerd en maak je kans op een mooi rendement. Dat rendement is afhankelijk van de looptijd die je gekozen hebt voor je belegging. Bij de keuze van de looptijd moet je rekening houden met de evolutie van de rente en de rentewijzigingen die verwacht worden.

De evolutie van de rente

De evolutie van de rente kan je bekijken in een rentecurve. Daar kan je zien welk rendement je kan verwachten op een bepaalde looptijd van een belegging. Als de rentecurve stijgt, betekent dit dat de rente voor een korte periode lager is dan voor een langere periode.

Deze situatie is wanneer men een economische groei verwacht en de rente waarschijnlijk zal stijgen op korte en middellange termijn. Anderzijds heeft een dalende rentecurve te maken met een vertraging van de economie en een toekomstige rentedaling. Dan is de korte termijn rente hoger dan die van de lange termijn.

De korte en de lange termijnrente

De korte termijnrente is de rente met een looptijd tot 1 jaar. In Europa wordt deze rente vooral bepaald door de Europese Centrale Bank (ECB). Die korte termijnrente is op dit moment 1 %. Op die manier wil de ECB de economie weer op gang trekken omdat dan de bedrijven voordeliger kunnen lenen aan de banken. Totdat de economie weer aan een duidelijke heropleving toe is, zal deze rente waarschijnlijk op 1 % blijven.

De lange termijnrente wordt dan weer bepaald door de verwachtingen op lange termijn, en dit wat betreft de economische groei en de inflatie. Vermits er momenteel weinig vrees is voor inflatie en door het gebrek aan economische groei is de lange termijnrente laag gebleven. Doordat de inflatie zo laag is, ligt de werkelijke rente hoger dan ze lijkt. Ook al lijkt je geld weinig of niets op te brengen door de lage rente, toch heb je tegelijk het voordeel dat de prijzen niet stijgen.

De beste looptijd voor een vastrentende belegging

Vermits de korte termijnrente laag is, is een vastrentende belegging op korte termijn niet aangeraden. Beleggingen voor minder dan één jaar zijn dus af te raden. Ook de lage lange termijnrente lijkt niet aantrekkelijk, vooral omdat er toch een inflatiestijging verwacht wordt op middellange tot lange termijn. In dat geval zal je rendement op lange termijn verminderen.

Daarom is het geschikt om niet op korte en niet op lange termijn te kiezen voor een vastrentende belegging. Een betere keuze is je te richten op een belegging op de middellange termijn, zoals twee à vijf jaar. Daarna is het mogelijk om te beleggen aan een hogere rentevoet.