Durfinvesteerders

Je hoort er steeds vaker iets over in het nieuws, maar eigenlijk wordt het nooit helemaal goed uitgelegd; wat zijn durfinvesteerders?! Daarom dit artikel, om uit te leggen wat het zijn, hoe ze werken, wat de gevolgen zijn en nog veel meer.

Wat zijn durfinvesteerders?

De term durfinvesteerder is een vertaling van de Engelse benaming ‘venture capitalist,’ wat in het Nederlands een verzamelnaam is voor allerlei financiële partijen. Echte durfkapitalisten zijn mensen die hun geld steken in nieuwe, veelbelovende bedrijven of investeren in nieuwe activiteiten van bestaande ondernemingen. Er zijn 2 grote groepen durfinvesteerders, namelijk de private equity fondsen en de hedgefondsen.

Private equity fondsen
Private equity fondsen zijn ondernemingen die beleggen in het vermogen van niet-beursgenoteerde bedrijven. Ze proberen meer dan de helft van de aandelen te kopen, dat heet het meerderheidsbelang. Tegenwoordig zijn private equity fondsen zo geraffineerd dat ze ook vaak delen van beursgenoteerde bedrijven kopen, om deze tijdelijk van de beurs te halen. Het doel hiervan is veel invloed te krijgen in deze bedrijven, zodat ze de strategie kunnen bepalen en inspraak hebben op het bestuur. Beleggingsfondsen zorgen er op deze manier voor dat bedrijven beter gaan draaien en dat zij hun aandelen jaren later met een behoorlijke winst weer kunnen verkopen.

Hedgefondsen
Vaak wordt gedacht dat hedgefondsen hetzelfde doen als private equity fondsen. Dit is niet zo, hedgefondsen werken namelijk veel vluchtiger en ondoorzichtiger. Ze proberen niet om het meerderheidsbelang bij een bedrijf te krijgen, hun doel is gewoon om in korte tijd grote sommen geld te verkrijgen. Ze verkopen hun aandelen slechts aan een beperkte groep vermogende beleggers, zodat ze minder onder toezicht staan en dus meer vrijheden in hun strategie hebben.

Er zijn ook hedgefondsen die een heel andere strategie gebruiken. Zij nemen een klein belang in een bedrijf dat op de beurs ondergewaardeerd is. Vervolgens proberen ze het bestuur over te halen iets anders aan te pakken. Wil het bestuur dit niet, dan benadert het fonds andere aandeelhouders, om zo sterker te staan op een aandeelhoudersvergadering. Zo hebben ze uiteindelijk, net als de private equity fondsen, meer invloed op bedrijven. Het grote verschil is dat hedgefondsen als het ware ‘meeliften’ met andere aandeelhouders. Als deze niet mee willen of kunnen werken kunnen de hedgefondsen niets beginnen.

Waarom is er zo veel in het nieuws rond durfinvesteerders?

Sinds een tijdje terug is er een versoepeling in de regelgeving rondom beursgenoteerde bedrijven, waardoor durfkapitalisten makkelijker hun gang kunnen gaan binnen Europa en dus ook binnen Nederland. Als gevolg hiervan is er in de Europese politiek een soort tweestrijd ontstaan tussen de mensen die deze durfkapitalisten willen stoppen en mensen die deze ontwikkeling juist toejuichen.

Aan de ene kant is het zo dat het kortetermijn beleggen van de durfinvesteerders uiteindelijk altijd wint van het langetermijn belang van het bedrijf, maar uit onderzoek is ook gebleken dat bedrijven die in handen zijn van durfinvesteerders gemiddeld meer banen scheppen dan andere Europese bedrijven. © 2007 - 2010 Lobke, gepubliceerd in Beleggen (Financieel) op 01-03-2007. Het auteursrecht van dit artikel ligt bij de infoteur. Zonder toestemming van Lobke is vermenigvuldiging van dit artikel verboden. Meer...