Beleggen: voortschrijdend gemiddelde/volumeverloop aandelen

Het voortschrijdend gemiddelde (moving average) is één van de meest veelzijdige technische indicatoren. Vanwege de eenvoud en het gegeven dat het gemakkelijk gekwantificeerd en getest kan worden, vormt het de basis van de huidige trendvolgende systemen. Het volume van aandelen is het totaal aantal aandelencontracten dat gedurende een bepaalde periode wordt verhandeld. Dit kan per dag, week, maand of jaar zijn.

Voortschrijdend gemiddelde (moving average) en volumeverloop

voortschrijdend gemiddelde (moving average)
Dit is een gemiddelde van een bepaalde hoeveelheid gegevens in de tijd. Bijvoorbeeld door het optellen van de slotkoersen van de laatste tien dagen en dit totaal vervolgens delen door de tijdsperiode waarover uw waarnemingen zijn genomen (tien).

moving average geeft geen voorspelling omtrent het toekomstige koersverloop van een aandeel
Moving average reageert alleen op een bepaalde markt beweging. Het volgt als het ware het verloop van een bepaalde trendbeweging.

maatstaf voor de berekening van het risico
Dit gebeurt aan de hand van de afwijking van het werkelijke koersverloop t.o.v. van het voortschrijdend gemiddelde.

---

Het gewone voortschrijdende gemiddelde (=MA)

Hoe wordt een MA berekend?
U kunt op papier voor een 3-daagse MA (=MA3) het totaal van de laatste drie prijzen bijhouden door steeds de nieuwe prijs bij het totaal op te tellen en de prijs van drie dagen geleden ervan af te trekken. Het voordeel ervan is dat u niet telkens 3 koersen bij elkaar hoeft op te tellen.

voorbeeld:
Gegeven is de volgende reeks koersen: 100, 120, 99, 96, 105 en 116
Gevraagd: bereken een 3-daags MA
G = gemiddelde
G3 = het gemiddelde op dag 3
G4 = het gemiddelde op dag 4, etc.

antwoord:
G3 = (100 + 120 + 99) ÷ 3 = 106
G4 = (120 + 99 + 96) ÷ 3 = 105
G5 = (99 + 96 + 105) ÷ 3 = 100
G6 = (96 + 105 +116) ÷ 3 = 106

algemene formule voor berekenen van een gewoon voortschrijdend gemiddelde
G (t) = (P(t) + P(t-1) + P(t-2) + ....P (t-n +1)) ÷ n
t = tijdstip
n = aantal daags gemiddelde
P(t) = prijs op tijdstip t
G(t) = gemiddelde tijdstip t

kritiekpunten op gewone MA

• Dat alleen die periode waarover het gemiddelde wordt berekend in beschouwing wordt genomen.
• Dat dit gemiddelde aan iedere dag een gelijk gewicht toekent.

---

Het gewogen voortschrijdend gemiddelde (=WA)

verschil tussen gewone voortschrijdend gemiddelde (MA) en gewogen voortschrijdend gemiddelde (WA)
Bij een WA worden aan de gebruikte waarnemingen gewichten toegekend, zodanig dat de meest recente waarneming het grootste gewicht krijgt toegekend.

---

exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EA)

exponentieel voortschrijdend gemiddelde
Een soort gewogen MA met gelijke gewichten. Ook al wordt er minder belang toegekend aan koersbewegingen in het verleden, toch wordt rekening gehouden met alle koersbewegingen uit het verleden.

voordelen van exponentieel voortschrijdend gemiddelde

• Alle waarnemingen in de berekening van het gemiddelde zijn betrokken.
• Het gemiddelde is snel met een computer te berekenen.
• Er is maar één gewicht, dat voor elke dag hetzelfde blijft.

formule exponentieel voortschrijdend gemiddelde
a = 2 ÷ (n+1)

onderscheid korte en lange termijn moving average

• Het lange termijn voortschrijdend gemiddelde werkt het best zolang de trend intact is;
• het korte termijn voortschrijdend gemiddelde is beter als de trend bezig is om te keren.

tweetal moving averages combineren bij het analyseren van aandelen
Dit vergroot de betrouwbaarheid. De lange termijn fungeert als trendvolger, de korte termijn voor timing doeleinden. De interactie geeft de uiteindelijke trendsignalen.

---

Volume

begrip volume heeft voorkeur boven begrip omzet
De omzet is in feite een waarde grootheid, die uit een prijs- en een hoeveelheidscomponent bestaat, terwijl het bij de technische analyse alleen gaat om de verhandelde hoeveelheid. Met het begrip verkrijgen we een nauwere aansluiting met het Engelse taalgebruik.

koers stijgt en volume neemt af
Bij een stijgende koers en een afnemende volume is sprake van een zwakke markt. Er kondigt zich een trendreversal aan als tijdens een technische reactie het volume toeneemt, terwijl bij rally's het volume sterk afneemt.

koers daalt en volume neemt toe
Bij een dalende koers en een toenemende volume is sprake van een zwakke markt. De down-trend zal doorzetten als tijdens een rally het volume afneemt, terwijl bij technische reacties het volume sterk toeneemt.
Bij de koersdaling in oktober 1987 zag je dat de volumes toenamen, hetgeen de kracht van de daling bevestigt.

koers daalt en volume neemt af
Bij een dalende koers en een afnemende volume is sprake van een sterke markt. Er kondigt zich nu een trendreversal aan als tijdens een rally het volume toeneemt, terwijl bij technische reacties het volume sterk afneemt.

blow off
Een blow off ontstaat meestal op een belangrijke markttop. De koers begint na een langdurige stijging plotseling aan een scherpe rally die met veel volume gepaard gaat.

selling climax
Een selling climax ontstaat meestal op een belangrijke marktbodem. De koers begint na een langdurige daling plotseling aan een scherpe technische reactie die eveneens met veel volume gepaard gaat.