Beleggen: trendanalyse van aandelen

De trend is normaal gesproken de gemiddelde richting van het koersverloop. Maar de koersen bewegen zich meestal niet eenduidig in een bepaalde richting in de vorm van een rechte lijn. Koersbewegingen worden gekenmerkt door een een zigzagpatroon. Dit patroon lijkt op een reeks golven met duidelijke toppen en bodems. Het is nu de richting van deze toppen en bodems die de trend van het koersverloop bepalen.

Basisconcepten van een trend

uptrend in de technische analyse
Indien we een reeks van achtereenvolgens hogere toppen en bodems kunnen waarnemen in een koersgrafiek van een aandeel is sprake van een uptrend

zijwaartse trend = flat trend
In geval van een zijwaartse trend wordt een horizontale reeks van toppen en bodems weergegeven. De koers van een aandeel consolideert dan voor een onbepaalde tijd.

traders
Traders zijn korte termijnbeleggers: zij zullen trachten tussentijdse koerswinsten te realiseren

---

Steun- en weerstandlijnen

low en high

• low: de belangrijkste laagste koers
• high: de belangrijkste hoogste koers

dip
Een dip is een kortstondige koers terugval. Beleggers zijn hun long-posities aan het vergroten. De shorts realiseren zich nu dat zij aan de verkeerde zijde van de markt zitten. Zij hopen nu eveneens op een dip naar het niveau waar ze short kunnen gaan, zodat zij uit de markt kunnen stappen waar werd besloten om erin te stappen.

drie criteria voor de betrouwbaarheid van steun- en weerstandslijnen

• De lengte van de tijdsperiode: de trendlijn kan meerdere malen getest worden hetgeen de betrouwbaarheid verhoogt.
• Het volume: naarmate een steun- of weerstandsniveau gevormd wordt bij een hoog volume neemt de betrouwbaarheid toe.
• De hellingshoek van trendlijnen: een steile hellingshoek duidt normaal gesproken op een krachtige koersbeweging als gevolg van enorm enthousiasme.

---

Trendlijnen

vorming stijgingssteunlijn
Stijgingssteunlijn wordt gevormd door twee opeenvolgende hogere bodems met elkaar te verbinden.

vorming dalingssteunlijn
Dalingssteunlijn wordt gevormd door twee opeenvolgende lagere bodems met elkaar te verbinden

vorming stijgingsweerstandlijn
Stijgingsweerstandslijn wordt gevormd door twee opeenvolgende hogere toppen met elkaar te verbinden. Het vormt het spiegelbeeld van de dalingssteunlijn.

vorming dalingsweerstandlijn
Dalingsweerstandlijn wordt gevormd door twee opeenvolgende lagere toppen met elkaar te verbinden. Het vormt het spiegelbeeld van een stijgingssteunlijn.

---

Trendkanalen

parallel trendkanaal
Een technisch analist zal trachten een parallel trendkanaal te vormen. Deze heeft een hoge betrouwbaarheid. Het doorbreken van de steunlijn in een stijgende trendkanaal duidt op een belangrijke trendomkeer, terwijl het doorbreken van de weerstandlijn een acceleratie van de bestaande trend aangeeft.

speedlijnen
Speedlijnen vormen een speciale toepassing van steun- en weerstandlijnen. Speedlijnen meten de mate van stijging of daling van een trend.

constructie speedlijnen
Dit gebeurt door het bepalen van twee punten. Als eerste een belangrijke bodem, punt A. En als tweede een belangrijke top, punt B. Vervolgens trekt u een hulplijn vanaf punt B loodrecht naar beneden. De twee steunlijnen die we nu gaan construeren, beginnen beide in A en snijden vervolgens de hulplijn. Eén steun zijn 2/3 deel; één steunlijn 1/3 deel.

het principe van Gann
Gann ontdekte aan de hand van prominente toppen en bodems uit het verleden een steeds terugkerend correctiepercentage van 50. Door het koersverloop in achtsten en derden te verdelen verkreeg hij de volgende percentages:

1/8 = 12,5%
2/8 = 25%
1/3 = 33%
3/8 = 37,5%
4/8 = 50%
5/8 = 62,5%
2/3 = 67%
6/8 = 75%
7/8 = 87,5%
8/8 = 100%

In afnemende mate van belangrijkheid noemde hij de volgende percentages:

1. 50%
2. 37,5% en 62%
3. 33% en 67%

Meer informatie is te vinden in mijn special Analyse van aandelen. © 2008 - 2010 Etsel, gepubliceerd in Beleggen (Financieel) op 06-10-2008, laatst gewijzigd op 06-10-2008. Het auteursrecht van dit artikel ligt bij de infoteur. Zonder toestemming van Etsel is vermenigvuldiging van dit artikel verboden. Meer...

Verwante artikelen

• Beleggen: filosofie achter technische analyse van beleggen: De methode van technische analyse is in wezen gebaseerd op drie veronderstellingen: markttransacties verdisconteren alles, koersen bewegen volgens…
• Beleggen: Charles Dow - grondlegger technische analyse: Charles Dow wordt beschouwd als de grondlegger van de methode van technische analyse. Hij volgde het gedrag op de aandelenmarkten aan de hand van een t…
• Beleggen: stadiumtheorie (cyclus analyse): Bij het selecteren van al dan niet koopwaardige aandelen is de cyclusanalyse onmisbaar. Deze gaat ervan uit dat de koers van ieder aandeel steeds weer een zelfde cy…
• Beleggen: Point & figure chart - koersverloop van aandelen: De point & figure chart (kruisjes- en nulletjes-grafiek) kenmerkt zich door elkaar telkens afwisselende kolommen met kruisjes en nulletjes. Het gee…
• De beginnende belegger, letters n tot en met z: Beleggen. Professionele beleggers zijn gewend aan hun eigen woordgebruik. Als u zelf ook wat meer bent ingevoerd, zullen weinig woorden uit hun jargon u vreemd…