Indexbeleggen & wat is de winst in euros

Let op de valuta waarin u belegt bij indexbeleggen. Wie internationaal belegt, moet de koers van de verschillende valuta goed in de gaten houden. Als in de media verslag wordt gedaan van de beurs, heeft men het meestal over een algemene index. Men heeft het over de AEX, de Dow Jones, de Nikkei. Maar wat zeggen die beursindices nu eigenlijk, want meestal gaat het om de Amerikaanse dollar terwijl wij toch echt betalen met euro's.

Wat is index beleggen?

Vele fondsen zijn indexfondsen. Met index beleggen wordt geprobeerd minimaal het rendement van de index te halen, en als het even kan die te verslaan. Wie bereid is meer risico’s te nemen gebruikt derivaten op de index, zoals turbo’s,trackers en andere beleggingsproducten. Er zijn ook spaarproducten ontwikkeld door banken als ABN AMRO. Zo is de rente die u krijgt op de AEX spaarrekening hoger, naarmate de AEX index het beter gedaan heeft.

Hoe is de AEX samengesteld?

Maar wat is de AEX nou eigenlijk. De AEX is niets anders dan een gewogen mandje met de 25 grootste aandelen fondsen op de Nederlandse effectenbeurs. Bedrijven komen erbij of vallen af naarmate er meer of minder in gehandeld wordt, een fonds wordt overgenomen of gewoonweg van de beurs gehaald. Sommige fondsen wegen veel zwaarder in deze index dan andere. Zo wegen Royal Dutch Shell en ING ieder al voor grofweg 15 % mee in het totaal van de index. Zo bepalen een relatief klein aantal bedrijven in feite de totale weging. Dat betekent dat de AEX in een jaar fors kan dalen terwijl een individueel bedrijf het veel beter op de beurs kan hebben gedaan. Met andere woorden de AEX als geheel hoeft niet veel te zeggen over de onderliggende individuele bedrijven. En dat geld ook voor de ander indices in de wereld.

Dow Jones

Ook de Dow Jones is een relatieve smalle index. We volgen allemaal de Dow Jones, maar je kunt je terecht afvragen of die index wel een goed beeld geeft van de economie in de VS. Zo is bijvoorbeeld de Nikkei 225 veel breder, en dus interessanter om te volgen als indicator voor Japans economie. Om al deze verschillen een beetje uit te middelen zijn door Morgan Stanley andere indices ontwikkeld, de MSCI indices. Ze zijn ongeveer per land gelijk opgebouwd en daardoor beter vergelijkbaar. Hieruit blijken de opkomende markten het zeer goed te doen, ook als je corrigeert voor de dollar die een stuk goedkoper is geworden. Duitsland blijkt het verder een stuk beter te doen dan Nederland. Zonder meer teleurstellend zijn de resultaten in de VS. En dat wordt nog versterkt wanneer de ontwikkeling wordt uitgedrukt in euro's: -6%.

Slot

Het maakt nogal wat uit in welke valuta u rekent bij beleggen. Bekijk de zaken en resultaten ook eens in onze eigen valuta, want anders kan het rendement nog wel eens fors tegenvallen. Dat geldt niet alleen voor indexbeleggen, maar bijvoorbeeld voor een belegging in een scheepvaart cv die in dollars luidt.