Beleggen: filosofie achter technische analyse van beleggen

De methode van technische analyse is in wezen gebaseerd op drie veronderstellingen: markttransacties verdisconteren alles, koersen bewegen volgens een bepaalde trend, de historie herhaalt zichzelf. In dit artikel wil ik nader ingaan op deze drie veronderstellingen.

Markttransacties verdisconteren alles

Dit beschouwen we min of meer als de hoeksteen van de technische analysemethode. De technisch analisten zijn ervan overtuigd dat alles wat een koers van een aandeel kan beïnvloeden (fundamentele, economische, politieke, psychologische en eventueel nog andere externe factoren) in feite weerspiegeld wordt in het koersverloop van een aandeel. Zij trekken de conclusie dat het bestuderen van het koersverloop van een aandeel in feite voldoende is om een voorspelling te doen omtrent het toekomstige koersverloop. Dit komt in feite neer op dat vraag- en aanbodfactoren weerspiegeld worden in de prijsvorming.

Door het bestuderen van een koersgrafiek en een scala van ondersteunende technische indicatoren laat de technisch analist in feite de financiële markt vertellen welke richting het waarschijnlijk op zal gaan. De technisch analist weet dat er bepaalde redenen aan ten grondslag liggen waarom een koers omhoog dan wel omlaag gaat, maar gelooft er niet in dat dit gegeven noodzakelijk is voor het voorspellen van toekomstige ontwikkelingen op de financiële markten.

Koersen bewegen volgens een bepaalde trend

Het concept van een trend is absoluut noodzakelijk voor het technisch analyseren van aandelen. We beogen met het bestuderen van koersgrafieken een bepaalde trendmatige ontwikkeling te ontdekken in het koersverloop van een aandeel. Op het moment dat je wilt gaan beleggen, kun je dit alleen op een winstgevende manier doen, als je handelt in de richting van de trend. The trend is your friend.

De historie herhaalt zichzelf

Veel van de methode van technische analyse en het bestuderen van marktgedrag heeft te maken met de studie van de menselijke psychologie. We zien bijvoorbeeld dat bepaalde patronen die regelmatig in een koersgrafiek van een aandeel voorkomen een bepaalde positieve of negatieve psychologie van het aandeel belichamen. Omdat deze patronen in het verleden goed gewerkt hebben, gaan we ervan uit dat deze ook in de (nabije) toekomst goed zullen werken. Dit baseren we met name op de studie van het menselijk gedrag, waaruit de conclusie naar voren komt dat een bepaalde psychologie van de mens niet plotseling zal veranderen.

Meer informatie is te vinden in mijn special Analyse van aandelen.